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冲高破位,涨势放缓

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一、基本面

  国内:1、外盘已经突破14美分,国内正在试探6000。现货频频放量,内蒙库存不多,广西、云南、广东都有集团超卖。而距离春节仅有1个多星期,照理说已经迎来蔗款节前集中兑付高峰。在这种情况下,集团的资金情况备受关注。

  国际:1、2019年美国对伊朗实施制裁,随后伊朗同意以卢比计价向印度出售石油,并使用印度货币购买食糖和其他印度商品。双方签署以24-26卢比/千克离岸价格出口印度原糖和低质白糖的协议,相比其他国家升水3-5卢比/千克。

  2、 美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至1月7日当周,对冲基金及大型投机客的原糖净多持仓较前周减少14051手,至38792手。

二、现货报价

  今日,受内外盘大幅上涨等影响,我国现货报价整体大幅上调。

  产区集团:今日,广西产区集团报价大幅上调80-115元/吨,至5820-5930元/吨;云南产区集团报价5790-5820元/吨,大幅上调40-90元/吨。

  销区中间商:今日,我国销区贸易商整体报价上调25-200元/吨,其中广西贸易商报价整体已来到在5900元/吨附近。

  预计下个交易日我国现货报价将以持稳及小幅上调为主。

三、盘面解读

  外盘:上周五,ICE原糖期货各合约受原油期货价格提振影响大幅上涨至13.80一线附近后,动能却丝毫不减,受印度和泰国甘蔗收割推迟等影响,各合约盘面价格继续破位上涨,其中主力3月合约开盘13.69美分/磅,最低13.63,受利多因素叠加影响最高涨至14.12,创2018年10月25日以来新高,最终收盘14.1或2.8%。

  由于目前原油期货价格仍持续强势,再加上本榨季全球食糖供应缺口预期上调以及印度和泰国甘蔗压榨推迟等利多因素叠加促使3月合约盘面价格上破13.80一线阻力后,势不可挡继续上破大BOSS14.00一线阻力。不过,虽然原糖期货价格势如破竹的上攻阻力位,但从最新的CFTC报告来看,截至1月7日,对冲基金及大型投机客仍在持续减持净多仓,增持净空仓,这表明市场及盘面担心国际糖价上涨过快过高会刺激巴西上调甘蔗制糖比例以及主产国出口库存糖等,因此,本次冲高上涨或将暂停且以震荡趋势为主,需持续关注基本面情况以及资金操作动向。

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  1.10 ICE原糖期货3月合约15分钟线图

  内盘:周一,受外外盘持续大幅上涨以及我国现货销售良好等影响,郑糖期货主力合约SR2005在前一交易日上涨至5800附近后,并未做过多调整,在攻破5800一线阻力后,隔夜盘价格便继续上涨之路,其中合约开盘5796元/吨,最低5796,受影响冲高上涨至日盘开盘的5921,创2018年1月2日以来新高,随后便小幅下跌并盘整震荡,最终收盘5840,涨幅0.88%。

  今日05合约成交量大增196464手,增仓36181手,仓当交易10533张,09合约增仓6312手。

  截至目前,05合约最高已涨至6000元/吨附近,而该点位是部分资金所认为开启牛市的位置,从盘面动向来看,由于目前市场现货销售良好,广西部分集团甚至出现超卖和限量的情况,再加上本榨季减产预期和原油期货强势等影响,多空头均有增仓,说明截至今日收盘前,盘面资金对于价格上攻冲高很有信心。不过,春节后市场将进入销售淡季、产糖量同比大增以及进口糖增加等因素让盘面资金对于上攻6000一线阻力有所迟疑,因此,本周6000一线阻力或将受到多次上攻挑战,盘面也可能会出现大跌情况,需持续关注盘面资金操作动向以及基本面变化等。

  

  1.13 郑糖期货SR2005合约15分钟线图

四、走势预估

  外盘:3月合约从1小时线图看,期价围绕布林上轨整理,并围绕5日均线震荡;1小时线图看,期价在布林上轨下方整理,并围绕5日均线震荡,预计下个交易日盘面价格将在13.80-14.20美分/磅之间强势盘整震荡。

  内盘:SR2005合约从1小时线图看,期价围绕布林上轨整理,并围绕5日均线震荡;30分钟线图看,MACD线在0轴上方出现死叉,绿柱缩小,期价在布林上轨下方整理,预计下个交易日盘面价格或将继续试探6000一线阻力,并在5780-5920元/吨之间震荡。

  操作建议上,SR2005合约短期偏强震荡趋势思路,日内仍以短线操作为主,不追涨杀跌。从震荡情况来看,6000一线阻力或将受到挑战,因此,可适量逢低买入,5830-5920元/吨附近谨慎观望。

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